????進入7月以來，兩次降息對銀行理財市場的負面影響逐漸顯現

????與國有大型商業銀行相比，未來城市商業銀行的產品更具投資價值

????連續降息后如何理財？

????7月5日晚，中國人民銀行宣布再次降息，這是央行一個月內第二次降息。顯然，國內已經進入新一輪的降息通道，如何握緊“錢袋子”，防止財富縮水是每個人必須考慮的問題。

????為此，記者從銀行理財產品、保險、基金、黃金四個方面為讀者獻上一份連續降息后的理財攻略。

????進入7月以來，兩次降息對銀行理財市場的負面影響逐漸顯現，銀行理財產品的平均預期收益率出現了下滑。

????普益財富人士在接受記者采訪時表示，整體來看，市場資金成本在未來將繼續影響銀行理財產品的收益率。再加上未來央行可能進一步下調存款準備金率，投資者在選擇理財產品的時候可以考慮選擇期限較長的品種以規避收益率下行帶來的損失。

????兩次降息：7月平均收益率下滑

????據統計，7月第一周（7月1日-7月7日）銀行共發行理財產品495款，平均預期收益率為4.41%。從產品數量和預期收益來看，均低于6月最后一周（6.24%-6.30%）的水平。7月第二周（7月7日—7月13日）52家銀行共發行了379款理財產品，其中164款人民幣債券和貨幣市場類理財產品，期限最短為3天，最長為371天；預期年收益率最低2.50%，最高為5.80%。

????由此就可見，進入7月以來，降息對銀行理財市場的負面影響逐漸顯現，7月的第一周銀行理財產品的平均收益率即出現了下滑。普益財富研究員吳濘江認為，7月6日央行下調金融機構人民幣存貸款基準利率后，未來理財產品收益還將繼續下降。

????多元發展：組合類投資保收益

????不過，銀聯信總經理符文忠認為，兩次降息并沒有阻擋商業銀行發展理財業務的腳步，相反利率市場化將促進理財產品市場向多元化發展。

????普益財富最新數據顯示，從產品預期收益下降的幅度來看，國有商業銀行降幅最大，而股份制商業銀行降幅最小。原因在于股份制銀行加大了發行銀信合作產品的力度以穩定理財產品的收益。在495款產品中，中資銀行有31款產品的預期收益率在6.00%及以上，而這31款產品全部為銀行合作產品。

????從資金投向來看，31款產品中均沒有單一投向產品，其中組合投向股票、基金與債券和貨幣市場的產品27款,其他組合類投資的產品有4款。

????“這表明在市場資金面寬松，金融資產收益普遍下滑的情況下，銀行希望通過分散化和多元化的投資來博得高收益，其中不乏包括一些高風險的金融資產。”業內人士認為。

????投資建議：可選城商行穩健產品

????普益財富研究員唐麗瓊表示，“在不排除未來繼續降息的可能的情況下，城市商業銀行往往愿意薄利多銷，以高于國有銀行與股份制銀行的收益率發售產品，以期獲得更多市場份額。”

????在這種背景下，業內人士建議投資者一方面可考慮期限相對較長、收益穩健的理財產品，這樣可以鎖定高收益，減少再投資風險；另一方面可考慮城市商業銀行所發售的理財產品。

????保險>>

????分紅險萬能險收益受損

????記者了解到，在眾多保險品種中，萬能險與銀行存款利率變動關系最為密切。據公開資料顯示，2012年上半年，主要壽險公司的萬能險結算利率基本保持在4%左右。伴隨存款利率下調，萬能險的結算利率進一步下調亦是大勢所趨。多位保險理財人士建議，計劃購買萬能險的市民一定要有長期投資的準備，如果計劃投資期限不超過5年則不要購買。

????此外，連續降息對分紅險的分紅也有所影響。

????多位保險理財人士表示，結合目前股市行情，從長期投資的角度出發，現在購入投連險不失為一個好時機。另外，如果未來央行進一步降息，將對債券市場形成持續性利好，投連險同樣看漲。

????基金>>

????連續降息有利于債基

????業內人士指出，在通脹與經濟增速繼續下滑的背景下，此次降息繼續利好債市，信用債或成為最大受益品種，目前仍是配置債基的良好時機。

????目前，信用債的收益率和信用利差均處于歷史較高水平，加之國內信用債市場的持續擴容和違約風險相對較低，信用債的投資機會將進一步提升。根據目前的發展階段，此時正是信用債的“播種”良機。

????融通易支付貨幣基金經理蔡奕奕認為，此次降息主要利好于中長期利率品種及高等級信用債。本次降息對債市的利好刺激力度將大于首次降息，1個月內兩次降息的頻率會令市場對貨幣市場后續的放松政策預期加強。據《信息時報》 （董天剛）