????近期，作為中高凈值投資者，將發(fā)現(xiàn)昔日重點(diǎn)配置的固定收益類銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率又開始下滑，投資這類產(chǎn)品似乎已成“雞肋”之勢(shì)。

????據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，以8家銀行面向中高凈值客戶發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品作為統(tǒng)計(jì)樣本發(fā)現(xiàn)，大部分相同期限的理財(cái)產(chǎn)品，其2013年以來的年化收益率，比2012年末均減少0.2%~0.4%左右。另外，就銀行理財(cái)產(chǎn)品總體表現(xiàn)看，春節(jié)節(jié)后首周發(fā)行的1~3月人民幣理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益也從4.29%下降至4.17%。

????部分產(chǎn)品降低年化收益率

????總體上，銀行發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益在春節(jié)后呈現(xiàn)進(jìn)一步下降的趨勢(shì)。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)的統(tǒng)計(jì)顯示，春節(jié)后首周發(fā)行的1~3月人民幣理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益進(jìn)一步跌至4.17%，而在2013年1月，這類產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為4.20%，在2012年末甚至還維持在4.29%的水平。

????再來進(jìn)一步分析面向中高凈值投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品的表現(xiàn)。2013年以來，針對(duì)這些投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，共有建設(shè)銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行以及成都農(nóng)商行、浙江泰隆銀行等8家機(jī)構(gòu)公布產(chǎn)品收益的具體數(shù)據(jù)。

????據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)的統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，這期間發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品共有76款，期限基本都在1~6個(gè)月左右，與相同期限的普通銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，它們的平均預(yù)期收益率普遍高出0.28~0.36個(gè)百分點(diǎn)左右。不過，覆巢之下安有完卵。即使這些面向中高凈值投資者的產(chǎn)品，其收益率在春節(jié)后大多數(shù)也進(jìn)一步下降。年化收益率達(dá)5%及以上的產(chǎn)品僅有6款，占比僅8%。

????收益率下行概率大 兩種期限配置選擇

????不少機(jī)構(gòu)認(rèn)為，隨著較為寬松的貨幣政策繼續(xù)執(zhí)行，降低企業(yè)融資成本是必然趨勢(shì)，因此未來理財(cái)產(chǎn)品收益率繼續(xù)下行是大概率事件。

????在這種背景下該如何配置資產(chǎn)？上海帆茂投資董事兼副總經(jīng)理黃昊杰建議，對(duì)于高凈值客戶，首先，因?yàn)闊o論1個(gè)月還是3個(gè)月的產(chǎn)品收益都在往下滑，可以考慮將部分資金轉(zhuǎn)向二級(jí)市場(chǎng)，因?yàn)槲磥硪荒闍股向上的概率會(huì)比較大。

????其次，如果對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)仍然擔(dān)憂，不愿意過多配股票資產(chǎn)的，可以選擇配期限較長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品，在一定時(shí)期內(nèi)保持不錯(cuò)的收益水平，也避免在短期內(nèi)收益率繼續(xù)下滑導(dǎo)致投資收益減少。

????趕高收益產(chǎn)品末班車 城商行更有吸引力

????昨日，本報(bào)記者調(diào)查廣州市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)，目前部分銀行仍有高收益的理財(cái)產(chǎn)品（預(yù)期年化收益率在5%以上的產(chǎn)品）在售，不過業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)未來這類產(chǎn)品將減少。

????銀行業(yè)內(nèi)人士稱，近日受銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）要求銀行規(guī)范非標(biāo)準(zhǔn)化債券理財(cái)業(yè)務(wù)影響，高收益理財(cái)產(chǎn)品的審批更嚴(yán)格了。

????業(yè)內(nèi)認(rèn)為，在上述《通知》的影響下，目前銀行在售理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益并不會(huì)受到影響，同時(shí)對(duì)已經(jīng)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品也不會(huì)有太大影響。這意味著，在未來高收益產(chǎn)品減少的趨勢(shì)下，現(xiàn)在仍可以趕上末班車。

????理財(cái)經(jīng)理提醒市民，如果需要趕上這趟高收益理財(cái)產(chǎn)品的末班車，需要注意的是：根據(jù)自身的理財(cái)需求選擇合適期限的產(chǎn)品；其次，一般距離銷售截止日只有不到一個(gè)星期，購(gòu)買者需把握好時(shí)點(diǎn)；最后，該類理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)也不可以忽視，在購(gòu)買前需做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，不可為追求高收益而“一哄而上”。

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