銀監(jiān)會日前一則《關(guān)于完善銀行理財(cái)業(yè)務(wù)組織管理體系有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡稱“35號文”）讓銀行理財(cái)產(chǎn)品市場再起波瀾，也讓許多普通投資者擔(dān)心其是否會對產(chǎn)品預(yù)期收益率產(chǎn)生影響。
?
保本理財(cái)產(chǎn)品將淡出
?
盡管并未受到“35號文”的直接沖擊，但是銀行理財(cái)市場明顯受到資金面收緊影響，平均收益率水平表現(xiàn)穩(wěn)定，下半年以來收益率下滑勢頭暫時(shí)中斷。上周部分股份制商業(yè)銀行調(diào)高了新發(fā)產(chǎn)品的收益率水平，或反映銀行資金需求壓力較大。
?
值得注意的是，近日國務(wù)院常務(wù)會議部署多項(xiàng)舉措，緩解企業(yè)融資成本高問題時(shí)，關(guān)于“理財(cái)產(chǎn)品資金運(yùn)用原則上應(yīng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)對接”的表述，被視作理財(cái)產(chǎn)品資金未來的投資方向進(jìn)一步規(guī)范，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)未來理財(cái)產(chǎn)品的收益率會進(jìn)一步下行。
?
銀行業(yè)內(nèi)人士指出，“35號文”對于理財(cái)產(chǎn)品市場最為直接的影響就是保本型理財(cái)產(chǎn)品將逐步淡出市場。“35號文”要求不得提供含有剛性兌付內(nèi)容的理財(cái)產(chǎn)品介紹；不得銷售無市場分析預(yù)測、無風(fēng)險(xiǎn)管控預(yù)案、無風(fēng)險(xiǎn)評級、不能獨(dú)立測算的理財(cái)產(chǎn)品。
?
必須接受“買者自負(fù)”
?
“35號文”明確，銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù)銷售活動應(yīng)按照風(fēng)險(xiǎn)匹配原則，嚴(yán)格區(qū)分一般個人客戶、高資產(chǎn)凈值客戶和私人銀行客戶，進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品銷售的分類管理，提供適應(yīng)不同類型客戶投資需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品，嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。
?
對于一般個人客戶，銀行只能向其提供貨幣市場和固定收益類等低風(fēng)險(xiǎn)、收益穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品；銀行在對高資產(chǎn)凈值客戶和私人銀行客戶進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)評估后，可以向其提供各類風(fēng)險(xiǎn)等級的理財(cái)產(chǎn)品。
?
銀行業(yè)內(nèi)人士指出，這在強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行銷售規(guī)范的同時(shí)，也強(qiáng)調(diào)投資者“買者自負(fù)”的問題。“銀行銷售產(chǎn)品要賣給對的人，那么投資者在選擇產(chǎn)品時(shí)，也要量力而行、認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)，選擇最適合自己的理財(cái)產(chǎn)品，真正做到‘買者自負(fù)’。” | 
